依據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年中國動力電池累計產(chǎn)量為83.4Gwh，同比下降2.3%，其中三元電池為48.5Gwh，同比下降12.0%。雖然三元電池2020年的市場表現(xiàn)不盡人意，但磷酸鐵鋰電池卻出現(xiàn)了重新崛起的跡象，磷酸鐵鋰電池2020年累計銷售30.8GWh，同比增長近50%，市場占比也提升到了30%左右。
有分析人士表示，由于補貼放寬、三元電池（主要采用濕法隔膜）發(fā)展陷入瓶頸等原因，磷酸鐵鋰電池（主要采用干法隔膜）重新受到各大新能源汽車廠商和動力電池廠商的重視，2020年下半年磷酸鐵鋰版車型集中發(fā)布，帶動磷酸鐵鋰電池需求量的提升。
動力電池市場銷售結(jié)構(gòu)的變化也推動了上游鋰電隔膜行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的改變。依據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的報告，2020年中國鋰電隔膜出貨量37.2億平方米，同比增長35.8%，且干法隔膜反超濕法隔膜成為市場增速最快的隔膜品類。統(tǒng)計顯示，2020年我國市場濕法隔膜（主要應(yīng)用于三元電池）出貨量26億平米，同比增長30%，而干法隔膜（主要應(yīng)用于磷酸鐵鋰電池）出貨量11億平米，同比增長超過40%，增速明顯大于濕法隔膜。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為，2020年干法隔膜出貨量占比提升的原因主要有三點：一是小動力市場使用鐵鋰電池占比不斷提升，帶動干法隔膜出貨量提升；二是，儲能市場對成本較為敏感，更多使用鐵鋰電池，進(jìn)而帶動干法隔膜出貨量提升；三是2020年下半年鐵鋰版車型集中發(fā)布，帶動鐵鋰電池以及上游干法隔膜需求量提升。
去年下半年隔膜市場產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的改變也直接影響了相關(guān)上市公司的業(yè)績。其中星源材質(zhì)就是最大的受益者之一，公司2020年第三季度實現(xiàn)的營收和歸母凈利潤分別大幅增長了66.11%和30.73%。
公開信息顯示，星源材質(zhì)不僅是干法隔膜領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，還是濕法隔膜領(lǐng)域的生力軍。公司在干法隔膜領(lǐng)域的市場占有率達(dá)到49%，領(lǐng)先身后的中科科技36個百分點，在市場上一枝獨秀；濕法隔膜領(lǐng)域，星源材質(zhì)于2017年開始發(fā)力，近期還用部分可轉(zhuǎn)債募集資金投資了年產(chǎn)20,000萬平方米鋰離子電池濕法隔膜項目，總體來看，星源材質(zhì)在濕法隔膜領(lǐng)域的行業(yè)地位正在迎頭上趕。
分析認(rèn)為，星源材質(zhì)客戶涵蓋LG化學(xué)、三星SDI、日本村田、法國SAFT、AESC，以及國內(nèi)的寧德時代、合肥國軒、億緯鋰能、比亞迪、天津力神、孚能科技等知名鋰電池企業(yè)，客戶資源豐富。在濕法隔膜迎頭上趕的關(guān)鍵階段，公司干法隔膜銷量突然重新爆發(fā)，這對星源材質(zhì)來說絕對算得上是重大利好。
長期來看，干法隔膜在隔膜市場的銷售占比還將持續(xù)提升，原因是隨著“刀片”、“CTP”等技術(shù)將磷酸鐵鋰系統(tǒng)能量密度提升至160Wh/kg以上后，磷酸鐵鋰電池相對三元鋰電池的綜合優(yōu)勢逐漸凸顯，在安全性和成本方面均顯著優(yōu)于三元鋰電池。因為綜合優(yōu)勢明顯，開始有越來越多的新能源汽車廠商開始選擇磷酸鐵鋰電池，就連以前從未使用磷酸鐵鋰電池的全球新能源汽車巨頭特斯拉都計劃在其Model 3 車型中搭載無鈷磷酸鐵鋰(LEP)電池